Apa Itu SWF dan Mengapa Indonesia Membutuhkannya? Ini Penjelasan Lengkapnya

Pelitadigital.com – Selama ini masyarakat lebih familiar dengan istilah cadangan devisa ketika berbicara soal kekayaan negara. Namun, ada satu instrumen keuangan lain yang perannya semakin vital di banyak negara, yaitu Sovereign Wealth Fund (SWF) atau dana kekayaan negara.

Berbeda dengan cadangan devisa yang dikelola bank sentral dan sifatnya likuid untuk kebutuhan jangka pendek, SWF dirancang sebagai dana abadi yang diinvestasikan untuk mencetak keuntungan jangka panjang.

Apa Itu Sovereign Wealth Fund?

Secara sederhana, SWF adalah dana investasi milik negara yang dikelola secara profesional untuk menghasilkan keuntungan dari penempatan modal pada berbagai instrumen seperti deposito, saham, obligasi, hingga investasi langsung ke perusahaan atau proyek infrastruktur.

Dana pokoknya tidak boleh diganggu, sementara imbal hasilnya digunakan untuk mendukung pembangunan atau menjadi tabungan generasi mendatang.

Berbagai lembaga dunia memberikan definisi berbeda, namun benang merahnya sama: SWF adalah kendaraan investasi negara yang dikelola secara terpisah dari cadangan devisa, dengan tujuan menghasilkan return jangka panjang.

Dari PIP ke INA: Evolusi SWF Indonesia

Indonesia sebenarnya sudah lama mencoba membangun SWF. Pada 2007, pemerintah mendirikan Pusat Investasi Pemerintah (PIP) dengan modal Rp4 triliun. Namun, karena terbatasnya cadangan devisa dan status PIP yang hanya berbentuk BLU, kinerjanya kurang optimal dan akhirnya dilikuidasi pada 2015.

Baru pada 2020, pemerintah resmi melahirkan Lembaga Pengelola Investasi (LPI) atau Indonesia Investment Authority (INA) lewat PP Nomor 74 Tahun 2020. LPI diberi status sui generis berbeda dari BUMN atau lembaga pemerintah biasa dengan kewenangan luas untuk:

• Menempatkan dana ke instrumen keuangan

• Masuk ke investasi langsung dan pengelolaan aset

• Bekerja sama dengan investor global termasuk melalui skema trust fund

• Memberikan dan menerima pinjaman

Struktur organisasinya terdiri dari Dewan Pengawas (dipimpin Menteri Keuangan dan Menteri BUMN) serta Dewan Direktur dari kalangan profesional.

Untuk Apa Indonesia Membentuk SWF?

Jika dijalankan dengan tepat, SWF bisa menjadi “mesin kekayaan baru” bagi negara. Setidaknya ada beberapa tujuan strategis:

• Menyediakan dana pembangunan tanpa bergantung utang

• Diversifikasi pendapatan negara dari sektor non-komoditas

• Menjaga stabilitas ekonomi dari gejolak harga komoditas atau kurs

• Membangun tabungan jangka panjang untuk generasi mendatang

• Mendanai proyek strategis seperti infrastruktur, kesehatan, dan pendidikan

Inilah mengapa banyak negara seperti Norwegia, Uni Emirat Arab, hingga Singapura bisa terus membangun tanpa dibebani utang besar—karena mereka punya SWF yang kuat.

Tantangan dan Harapan

Tantangan utama SWF Indonesia adalah keterbatasan dana awal dan kepercayaan investor global. Berbeda dengan GIC Singapura atau PIF Arab Saudi yang dibangun dari surplus minyak dan cadangan devisa melimpah, INA harus lebih kreatif mengelola dana dan membuka ruang kolaborasi dengan investor swasta.

Namun, jika dikelola dengan transparansi, akuntabilitas, dan profesionalisme, SWF bisa menjadi sumber kekuatan ekonomi baru bagi Indonesia.

Sovereign Wealth Fund bukan sekadar dana investasi biasa. Ia adalah strategi negara untuk memastikan kekayaan hari ini tetap menjadi manfaat di masa depan. Dengan hadirnya INA, Indonesia kini punya peluang untuk ikut dalam liga negara-negara yang berhasil membangun kemakmuran jangka panjang berbasis investasi cerdas.